Джеппетто, итальянский плотник, случайно делает марионетку из дров; кукла смеется, плачет и разговаривает, как ребенок. Марионетка, Пиночио, разыгрывает Джеппетто, и за этим следует множество приключений: он встречает Пожирателя огня, кукловода, а также Кота и Лиса, которые нападают на него и вешают. Голубая фея спасает его, но проклинает Пиночио, что его нос может становиться длиннее с каждой ложью… Затем он уезжает со своим другом Луминьоном в Страну игрушек, и они оба превращаются в ослов. Затем его бросает в море и проглатывает огромный кит, во чреве которого он находит Джеппетто. Пиночио, наконец, начинает работать и учиться, и однажды он просыпается, превращаясь в настоящего маленького мальчика во плоти.
